巴菲特预警：美国银行与非银机构关联致金融体系脆弱性上升

(资料图片仅供参考)

沃伦·巴菲特在接受CNBC采访时，对当前美国金融体系的稳定性发出明确警告。他指出，随着银行体系与非银行金融机构（如私募信贷基金）之间的联系日益紧密，已开始观察到金融体系中出现脆弱性的迹象。

巴菲特强调，金融系统的稳定应是美联储的首要任务。他以摩根大通等大型银行为例，指出这些机构是经济运转的关键枢纽，每天处理着数万亿美元的资金流。“它们彼此相互影响，一家出现问题，可能会传导至其他机构，”巴菲特表示。近期信贷市场接连出现的爆雷事件，已引发投资者对银行及私人信贷基金资产负债表风险的担忧，市场情绪受到冲击。

谈及市场恐慌可能引发的连锁反应，巴菲特用一个生动的比喻揭示了投资者的潜在行为模式。“如果有人在拥挤的剧院里大喊着火了，所有人都会跑出去——抢先一步冲出去仍然有好处，”他说，“我会站在后面说，‘大家保持冷静’，但那是因为我跑不快。”

这番言论暗示，一旦市场恐慌情绪蔓延，许多投资者可能会选择迅速撤离，从而加剧市场的不稳定性。尽管巴菲特本人以长期价值投资著称，但他清醒地认识到，在极端情绪下，市场的非理性行为可能导致资产价格剧烈波动。

尽管对市场风险发出预警，巴菲特的投资策略依然保持其一贯的审慎与耐心。他明确表示，当前市场估值并未达到其出手标准，伯克希尔·哈撒韦公司将继续等待更大幅度的市场下跌才会考虑大规模布局。

数据显示，伯克希尔截至去年底持有超过3700亿美元的现金及等价物，主要以国库券形式持有。本周，该公司再度购入170亿美元国库券，进一步强化了其稳健防御的资产配置立场。巴菲特指出，自他1965年掌控伯克希尔以来，美股指数曾经历过三次腰斩，而当前的市场调整幅度“根本不值得兴奋”，远未达到他眼中的重大买入良机。